【商学院】做投资,要逼自己思考未来几年的发展

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红杉资本全球执行合伙人沈南鹏

创业者是开车的,投资人是坐在旁边副驾驶上看地图的人,要帮创业者出谋划策。
我总是怀有一颗好奇心。不管当初进华尔街还是后来创业、做投资,我都保持着好奇心,觉得做这些事本身很有意思:我会想为什么这么多公司能成功?原因是什么?有时候在你理性的思考之外,必须要有那么一点冲动,一点激情,承担一定的风险,这时的判断标准就来自于你的第六感。
做投资没有选择,只能逼着自己不断思考两年、三年、五年以后的行业发展会怎样。有时候,我们可能做不出一个特别完美的判断,那就尝试做一个判断,然后在这个行业里做出一步到两步的布局,这是作为风险投资人必须有的判断,哪怕当时给你的数据并不充分。
我也有感性的一面,在自身所谓的缜密思维背后,还保持着好奇心和热情。人必须有热情才能让你度过比较艰苦的时期,这也是企业家精神的真谛,即对风险有一定的判断和感知,但依然愿意承担风险。

好的风险投资机构要有“三板斧”
做投资跟企业家的差别是,好的投资人必须是一个企业家,但同时会比企业家更加有协调能力和整体的管理风险能力。从整个基金管理的角度,他可能会比企业家在承担风险上稍微保守一点。
我投资成功,有三个主要因素,即中国市场的推动、保持专注、不要盲目。很多人都知道要专注,但是要选择一个正确的领域并始终保持专注,并非易事。团队能力、资源以及对投资方向的判断都是需要考量的因素。对基金来讲,最重要的是有自己的战略,对基金的行业配置、投资组合做出前瞻性的判断。
好的风险投资机构要有独门秘诀:首先,风险投资必须能够有一个长期的观点来看企业的发展。而不是短期的套利的想法,这点风险投资公司确实和之前的私募股权有很不一样的地方。在智能时代有很多企业会走过非常长的发展阶段,这当中需要有耐心的、抱着长远观点的投资人和创业者一起走过。在相当长的时间里面,追求利润不是公司主要的目的,占据市场同时能够不断打造出新的产品领域才是公司应该真正关注的。
其次,在智能时代,好的资本一定不是纯的金融投资者,而是战略投资人,最好的投资人应该是懂产业的投资人。今天的产业细分越来越重要,在每个细分领域中,作为投资人都必须成为这个行业中的专家,成为真正能够帮到创业者的投资人。如果没有这样的产业背景,没有办法对产业有全面的布局和观点,这样的投资人也没办法真正帮助创业者完成战略使命。这种战略角度是每一个好的投资人必须要有的素质。
再次,一个好的资本或投资人应该具有国际视野,必须是国际化的投资人,这样才能帮助公司实现国际化。很多企业在第一天就已经将全球化作为重要关注点,这个全球化不仅是他的产品设计和市场推广能力,更重要是他的创业视野的全球化。每一个地方的企业家都应该从别的国家学习、借鉴到经验,同时根据本地的特殊情况创造出适合本地的产品。

优秀的创业者会自我进化
作为一名优秀的CEO,需要具备的素质就是根据市场反馈的信息来不断修正自己的商业计划,改变自己的策略和方向,尤其在公司早期,这更是不可避免的。如果创业公司的CEO是一个一成不变的人,那么他的创业很难成功。
创业是容不得你去重新学习的,竞争的环境可能让你没有机会学习,因此基础科学知识结构对CEO的个人成长很关键。培养逻辑思维和建立模型的能力,对创业和企业管理都至关重要。
CEO需要懂得和关注真正重要的指标,包括客户、订单量、营收、毛利、流失率、盈利能力、现金流,让真实的数字说话。而不是强调物理条件和设施、注重形式而非内容、强调不可量化的事物。因为,投资方对创业项目的考量,在A轮之后不可逃避的就是数据:订单量、客单价、用户数、周留存率等等都是考核指标的重点,无数据难以服众。
CEO要是会算账的人,不能拍着脑袋决策。我觉得至少有两个数字是大部分公司都必须关注的。第一个是毛利率,决定了一家公司有没有真正的议价能力或定价实力,这是CEO需要关注和保持敏感的一个数字。第二个数字是单位经济。CEO肯定也是产品经理,团队负责执行,但CEO应该深度介入并参与,帮助团队打磨产品。
以上说的是创业者的能力,但在创业者能力和创业者精神的选择上,我优先选择创业者精神,只有创业者有真正的品质和美德,他的能力才能够得以发挥,否则可能会被滥用。
创业者是开车的,投资人是坐在旁边副驾驶上看地图的人,要帮创业者出谋划策。虽然没有开车刺激,但也有成就感。投资领域的合作远多于竞争。创业公司必须甩掉别人,但是投资人之间的合作也很多,在不同阶段需要帮助创业公司成长,需要不同投资背景的人帮助他把赛道走完。
有些创业者仅仅为了上市、赚钱而创业,但我们更欣赏的创业动机是希望创造一种产品和服务满足某种需求,解决某个问题,其动力源自好奇心和使命感。判断一个创业者不仅要看能力,还要看他是否具备正能量。以下是我认为合格创业者应该具备的几大能力和价值观念。
专业的知识和能力:必须在你所在的行业里面成为专家,但这对于一位有志成为管理者、领导者的人来讲,知识应该是多方面的。
团队精神:我们需要在团队之间建立信任、尊重以及体谅。体谅这个词非常重要,尽管它放在最后。当你的同事因为种种原因没能达到大家期望值时,你要给他一些理解,同时给他尊重和鼓励,能够让他把落后的地方补起来。
价值观:现在我们经常在说正能量。如果过度营销或欺骗客户,尽管可能在短期内达到某些目标,但这些最终都会损害公司和你自己。
责任心:每个人对自己所从事的工作,每个细小的工作,都要有最佳完成任务的责任心。因为团队成员期待你最佳地完成这项任务。
解决问题的能力:商业社会中的很多问题会比书本上的复杂很多,你必须要想出创造性的方法解决问题,因为没有现成的答案,书本上不会教你,你的老板不会教你,你的同事也没有答案,这也是考验一个人的专业能力。你需要有能力创造性地解决问题,并且解决问题往往是在巨大的时间压力下完成的,这是商业社会中经常碰到的。


 

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